• 얼마나 저축하고 어떻게 빌릴 것인지 생각할 것
  • 자산을 분산 투자할 것
  • 자신의 감과 반대로 행동할 것

헤지펀드의 제왕인 레이 달리오는 인터뷰에서 2030 세대를 위한 조언을 해달라는 요청을 받았고, 3가지 충고를 남겼습니다. 금융위기를 두려워하는 2030 세대뿐만 아니라 아직은 투자가 두려운 분이라면, 레이 달리오의 충고를 바탕으로 마음을 단단히 만들어줄 자신만의 투자 원칙을 세워보시길 바랍니다.

레이달리오의 3가지 충고

제가 생각하기에는 여러분이 경험했던 금융위기에 대한 경험들이 가장 최근의 사건이라 그것이 머리에 박혀 있다는 것이 가장 큰 문제입니다. 그리고 아마 똑같은 형태의 사건은 일어나지 않을 것입니다. 다음번에 일어나는 사건은 지난 금융위기와는 아주 다를 것입니다.

저의 부모님은 대공황을 경험했었는데요. 그 결과 그들은 대공황 이후의 큰 상승장을 놓쳤습니다. 왜냐면 그들은 항상 대공황에 대해서 걱정했었거든요. 그래서 제가 생각하기에는 2030세대는 모든 금융위기에 대해서 공부해야 합니다. 3가지 충고를 해볼게요.

1. 얼마나 저축하고 어떻게 빌릴 것인지 생각할 것

첫 번째 충고는 얼마나 저축하는지에 대해서 생각해야 한다는 것입니다. 얼마나 저축할지 결정할지를 생각하는 가장 좋은 방법은 한 달에 얼마나 소비할지 정하는 것과 같습니다. 얼마나 매달 저축할지를 계산해보고, 수입 없이도 몇 달을 살 수 있을지도 계산해야 합니다. 저축을 가치 있게 여겨야 하고, 정확하게 계산해야 합니다. 왜냐하면, 저축해야 자유롭고 안정적으로 살 수 있기 때문입니다.

또한, 부채에 대해서도 신중하게 접근해야 합니다. 부채에 대해서 생각할 때는 그것이 나의 저축에 도움이 될 것인지 혹은 그것으로 수익을 만들 수 있을 것인지에 대해서 생각해야 합니다. 집이나 자산 등을 구매하기 위해 일으키는 부채는 강제로 저축하게 하는 데 도움을 줍니다. 만약에 이익을 거둘 것으로 예상하는 자산군에 투자하기 위해 부채를 일으키는데, 그것의 예상 수익이 부채를 위한 비용보다 크다면 좋은 것입니다. 소비를 위해서 부채를 진다면, 그것은 좋은 것이 아닙니다. 다시 정리하자면 첫 번째는 얼마나 저축할지 그리고 때에 따라서는 어떻게 빌릴 것인지가 될 것입니다.

2. 자산을 분산 투자할 것

두 번째 충고는 어떻게 하면 저축을 잘하는지에 대해서 고민해야 한다는 것입니다. 가격의 변동 폭이 작아서 가장 안전한 투자 자산이라고 판단되는 현금으로 보관하는 것은 최악의 투자방법입니다. 인플레이션이 매년 몇 퍼센트 발생하는지에 대해서 생각해보면 분명합니다. 인플레이션은 매년 2에서 3% 정도 됩니다. 그리고 여러분은 현금을 통해 매년 1% 정도 벌 것입니다. 거기에 세금을 내야 합니다. 현금을 통해 벌어들이는 1~2%의 수입에 대해서죠. 여러분은 결과적으로 총 자산의 2%를 세금으로 내는 거나 다름없습니다.

그러므로 여러분은 다른 자산에 투자를 해야 합니다. 다른 자산군(주식/채권) 등은 장기적으로 수익률이 현금보다 좋을 것입니다. 그것을 실제로 실행할 때 중요한 것은 분산투자를 잘하라는 것입니다. 왜냐면, 제가 확신할 수 있는 것은 여러분이 선택한 자산군(주식/채권/원자재) 중에 하나는 여러분이 살아있는 동안 아주 처참한 수익률을 기록할 수 있습니다. 그 결과 여러분이 저축한 자금의 절반 이상을 잃을 수도 있어요. 만약에 여러분이 잘못된 투자를 하고, 어떻게 하는 것이 좋은 투자법인지 모를 때는 말이죠. 여러 나라에 분산투자를 하고, 여러 자산군(주식/채권)에 나누어서 투자해야합니다. 두 번째는 분산투자(diversification)에 대해서 생각하고, 현금/예금에만 자산을 두지 않는 것입니다.

3. 자신의 감과 반대로 행동할 것

세 번째는 여러분의 감과 반대로 행동해야 합니다. 투자를 제대로 하고자 한다면, 대중이 말하는 것과 반대로 해야 합니다. 왜냐면 시장은 대중들의 행동을 반영하기 때문입니다. 아무도 사려고 하지 않을 때 매수를 할 수 있어야 합니다. 아무도 팔려 하지 않을 때 팔 수 있어야 하고요. 그건 감정적으로 몹시 어려운 일입니다.

아마도 투자의 게임에서 생존하기는 쉽지 않을 것입니다. 왜냐하면, 그것을 잘하기 위해서는 아주 많은 노력이 필요하거든요. 그 게임을 잘 하기 위해서 우리 회사에서는 수천억 원을 매년 쓰고 있습니다. 투자의 게임을 잘 하기는 참 어려워요. 타이밍을 보는 투자를 하는 것에 대해서는 최대한 주의하라고 얘기를 하고 싶습니다. 하지만 만약에 그것을 한다면, 스스로 불편하다고 느끼는 방법으로 해야 합니다. 왜냐하면, 그 게임은 여러분의 감과 반대로 해야 하니까요.

참고 영상
레이달리오 야후 파이낸스 인터뷰
– 원본 ‘Ray Dalio gives 3 financial recommendations for millennials’
– 번역본 ‘금융위기를 두려워하는 2030에게 레이달리오가 하는 3가지 충고’

※ 2022년 5월 31일, 이루다투자의 이름이 든든으로 새롭게 바뀌었습니다.