[이벤트] 설날엔 든든에서 세배(x3)돈 받아가세요!

당신을 든든한 자산가로!
안녕하세요, 든든입니다.

즐거운 설 연휴를 맞이하여 든든에서 특별한 선물들을 준비했습니다.
든든의 어떤 상품이든지 일정 금액 이상 입금하면,
순금 용 골드바 1돈과 상품권 등 푸짐한 선물을 추첨을 통해 드립니다.

설 연휴 기간 가족 분들과 함께 따뜻한 웃음이 가득하시길 바라며, 올 한 해도 가정에 평안과 행복이 가득하시길 기원합니다.

새해 복 많이 받으세요! 😊

*본 이벤트의 모든 경품은 조건 만족 시 중복 당첨 및 수령이 가능합니다.

이벤트 선물

이벤트 참여방법 및 조건

🎁 Event 1. 상품권* 5만원
– 이벤트 응모 후, 상품 무관 누적 50만 원 이상 투자 시 추첨 10명
*네이버페이, 신세계, 이마트 상품권 중 택 1

🎁 Event 2. 순금 용 골드바 1돈
– 이벤트 응모 후, 상품 무관 누적 500만 원 이상 투자 시 추첨 1명

🎁 Event 3. 네이버페이 포인트 쿠폰 10만원
– 이벤트 응모 후, 계약 이력이 없던 상품의 신규계좌 개설 뒤 해당 계좌 포함 모든 계좌의 누적투자금액 200만 원 이상 달성 시 추첨 5명

이벤트 모두 어떤 계좌에 입금해도 상관 없나요?

네. 에버그린달러 일임, 에버그린원화 일임 및 오로라달러 일임, 연금저축 에버그린원화 일임 등 든든의 어떤 계좌에 투자하셔도 이벤트에 참여하실 수 있으며, 1개 이상의 계좌에 입금하실 경우 입금액을 합산하여 계산됩니다.

ex) 오로라달러 일임 신규 계좌개설 후, 에버그린달러 일임에 500만 원 이상 입금한 경우에도 Event 1, 2, 3의 조건이 달성된 것으로 보고 Event 1, 2, 3 경품에 모두 추첨

이벤트 상세 조건

  • ① 이벤트 응모 후, ② 원하시는 든든 상품에 투자금을 신규입금하면 완료!
  • 응모 및 입금기간 : 2024.02.05 ~ 2024.02.29
  • 당첨자 발표 : 2024.03.08
    – 당첨자 발표일에 안내를 카카오톡으로 드립니다.
    – 든든 카카오톡 채널과 친구가 되어주세요. (▶ 든든 카카오톡 채널 가기)
  • 경품 발송일 : 2024년 3월 내

👉이벤트 응모하기

이벤트 안내

  • 각 경품은 참여 조건 충족 시 추첨하며, 당첨되실 경우 중복 수령이 가능합니다.
    ex) 연금저축 에버그린원화 일임 계좌가 없던 고객께서 계좌개설 후 500만원 이상 투자 시, 모든 이벤트의 참여조건이 만족되며 각각의 경품을 모두 추첨합니다.
  • Event 1에 당첨 시 수령할 상품권의 경우 이벤트 응모 시 신세계 백화점 상품권 5만원권, 네이버페이 포인트 5만원권, 이마트 전용 5만원 금액권 중 희망하는 상품권을 선택하게 되며 이후 변경이 불가능합니다.
  • Event 3의 신규 상품 계좌개설 조건의 경우, 이벤트 시작일 직전까지의 든든 각 상품 계약이력을 기준으로 하며 공모주 자문 상품은 이벤트 참여 대상에서 제외됩니다.
  • 당첨발표일전에 기존 및 신규계약상품의 해지/일부출금 이력이 발생하는 경우 추첨대상에서 제외됩니다.
  • 응모를 하셨어도 기간 내 입금하지 않으시면 추첨대상에서 제외됩니다.
  • 각 조건별 투자금액은 응모기간 내 일시입금 혹은 분납입금하시면 됩니다.

기타 유의사항

  • 본 행사는 든든의 단독행사로, 각 경품의 제조사/브랜드사는 행사와 무관합니다.
  • 판매처 및 제조사의 사정으로 경품 수급이 불가능할 경우, 당첨발표일 기준 해당 제품과 동일가액의 다른 경품으로 대체될 수 있습니다.
  • 모바일쿠폰(기프티쇼, 기프티콘 등)과 같이 사용 혹은 교환 유효기간이 있는 경품의 경우 정해진 기간 내 사용하지 않으면 소멸될 수 있으며, 이 경우 재발송되지 않으니 유의해주시기 바랍니다.
  • 이벤트 페이지 내 경품 이미지는 실제와 다를 수 있습니다.

의무표시사항

  • 투자일임계약은 예금자보호법에 따라 예금보험공사가 보호하지 않습니다.
  • 투자자는 투자일임계약에 대하여 충분한 설명을 받을 권리가 있으며, 투자전 상품설명서 및 약관을 반드시 읽어보시기 바랍니다.
  • 투자일임계약은 투자원금의 손실(0~100%)이 발생할 수 있으며, 그 손실은 투자자에게 귀속됩니다.
  • 투자일임수수료는 고객과 합의에 의하며, 자세한 사항은 홈페이지를 참고하시기 바랍니다.
  • 든든은 업라이즈투자자문의 투자일임/자문서비스 입니다.
  • 업라이즈투자자문 준법감시인 심사필 제240105호(2024.01.31~2025.01.30)

[든든 소개] 든든이 여러분과 긴 투자 여정을 함께 하는 방법

투자의 구루이자, ‘오마하의 현인’으로도 불리는 ‘워렌 버핏’.
그는 “10년 동안 보유할 주식이 아니라면 10분도 보유하지 말라”라고 조언한 바 있습니다.
그만큼 주식을 매수할 때는 신중에 신중을 기하고, 매수했다면 끈기를 가지고 보유하라는 것으로 해석할 수 있습니다.

하지만 ‘장기투자’는 말처럼 그리 쉬운 일이 아니죠.
다양한 경기 국면으로 주식 시장이 요동칠 때면, ‘더 떨어지는 거 아냐? ‘팔아야 하는 거 아냐?’라는 불안감에 결국 매도 버튼을 누르기도 합니다.

그래서 든든은 생각했습니다.
여러분이 긴 투자 여정을 이어갈 수 있도록, 마음까지 편안한 투자 서비스가 필요하다고 말입니다.
든든이 먼저 그런 서비스가 되기 위해, 자산배분 투자 전략, 자동 투자 서비스, 다양한 리스크 헤지(Risk hedge) 장치 및 혜택 등을 갖추었습니다.

장기간 자산을 차곡차곡
글로벌 ETF 자산배분 투자

든든의 투자 전략 ‘에버그린’은 변화무쌍한 시장 상황에 대응할 수 있도록 설계된 전략입니다.
레이 달리오의 포트폴리오로도 유명한 ‘올웨더 포트폴리오’를 로보어드바이저 알고리즘으로 재구성했기 때문입니다(RATB 통과).

그래서 에버그린은 시장을 예측하지 않습니다.
대신, 서로 다른 움직임을 보이는 자산인 주식, 채권, 원자재 ETF 등을 골고루 담아 운용하는데요. 이를 통해 다양한 경기 국면에서도 차곡차곡 꾸준히 자산을 쌓아나갈 수 있는 것이죠.

이 밖에도 에버그린은 각종 위험 요소에 대한 울타리 역할을 할 수 있는 투자 전략도 함께 구성됩니다.


[리스크 패리티 전략]

  • 각각의 자산이 전체 포트폴리오 리스크에 기여하는 수준을 동일하게 만들 수 있도록 투자 비중을 역으로 산출하는 전략
  • 경기 성장/불황/인플레이션/디플레이션 4가지 경기 국면에서 위험 기여도를 기준으로 자산을 배분
출처: 든든

[환오픈 투자 전략]

  • 환율 변동 위험을 노출하고, 투자 대상의 성과, 환율 변동을 함께 반영하는 방법
  • 보유 자산 대부분이 원화(KRW)인 한국인에게 달러 상승에 따른 안정성을 제고함

[초분산 투자 전략]

  • 글로벌 ETF로 포트폴리오를 구성하여 최대 1만 개 이상의 기업에 투자하는 방법
  • EMP(ETF-Managed-Portfolio) 구조로 초분산 투자를 실현하고 비체계적인 위험을 최소화함

[초장기 투자 전략]

  • 초장기 투자를 통해 안정적으로 부를 증식해 나감

흔들리지 않고 나아가는
알고리즘 기반 자동 투자

투자의 가장 큰 적은 어쩌면 사람의 본능과 감정일지도 모르겠습니다.
이 둘에 휘둘려 주식을 사고팔 때가 많기 때문이죠.

하지만 든든에서는 이 둘에 휘둘릴 일이 없습니다.
든든이 정해진 알고리즘에 따라 자산을 모니터링하고 ETF 매수·매도, 포트폴리오 관리까지 알아서 척척 진행해 주기 때문입니다.

출처: 든든
  • 투자 성향 기반 맞춤 포트폴리오 추천
  • 투자 금액에 따라 자동 환전·자동 매수
  • 포트폴리오 비중 관리뿐 아니라 리밸런싱까지 알아서 척척
  • 배당금 놀릴 틈 없는 자동 재투자

수수료의 차이가
수익의 차이

장기투자를 통해 복리의 효과를 최대로 누리면 투자금을 효과적으로 불릴 수 있습니다. 투자 수수료는 복리 효과를 방해하는 매우 중요한 요인입니다.

든든은 투자일임수수료는 에버그린달러 일임 기준 기본수수료 단 0.3%만 수취합니다. (신규 출시된 상품의 수수료는 상품별로 상이하며, 상품 상세 페이지를 참고 부탁드립니다.)

이는 성과수수료 5% 수준이며 (평균 연평균 수익률 6% 기준), 기본수수료 0.9% 수수료 대비 30% 이상의 수익률 차이를 만듭니다(20년 투자 기준).

자산이 안전하게 보관되는
내 명의 증권 계좌

여러분의 소중한 투자 자산을 안전하게 관리할 수 있도록 든든에서는 제휴 증권사 계좌를 이용합니다.
든든은 투자 일임 계약을 통해 고객 명의의 증권사 계좌에서 안전하게 운용합니다. 또한 보유 자산은 한국예탁결제원에 보관됩니다.

그렇기 때문에, 설령 든든이 사라져도 자산은 증권사 계좌에 그대로랍니다.
따라서 든든에서 투자하면 내 자산을 투명하게 확인할 수 있고, 오래도록 안전하게 보관할 수 있습니다.

[공지] 서비스 이용약관 개정 안내

안녕하세요, 든든입니다.

항상 든든을 이용해 주셔서 감사드립니다. 

당사의 서비스 이용약관이 아래와 같이 개정될 예정임을 안내드리오니, 이용에 참고하여 주시기 바랍니다.

1. 시행일자
– 2024년 2월 20일 (화)

2. 대상약관
– 서비스 이용약관

3. 주요 개정사항
– 제 2조, 제 5조: 제휴사 정의 추가
– 부칙 및 시행일 신설
– 오탈자 수정 및 문구 정비
※ 자세한 내용은 아래의 첨부파일을 참조하시기 바랍니다.

4. 약관 동의 및 거부
– 개정 약관 적용에 동의하지 않은 고객은 개정 약관 적용일 이내 서비스 이용계약 해지(든든 탈퇴) 할 수 있습니다. (단, 투자 일임계약을 체결한 경우 해지 후 탈퇴 가능)
– 개정 약관 적용일까지 별도의 거부 의사를 표시하지 아니할 경우, 개정 약관에 동의 한 것으로 간주됩니다.

5. 기타
– 변경된 이용약관에 대해 문의사항이 있으신 경우, 고객센터로 문의하시면 안내드리겠습니다.

감사합니다.

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2023년 12월 금융시장 리뷰

요약

  • 연중 경제 지표의 완연한 회복 속에 인플레이션 피크아웃 양상
  • 기존금리 인하에 대한 시장의 기대와 경기를 바라보는 연준의 시선 간극이 시장 변동성 확대 주요 원인
  • 12월 FOMC 기준금리 동결과 함께 인상 사이클 종료 기대감 확산
    – 경제전망(SEP) 통해, 경기 전망 상향 및 인플레이션 안정화 전망
    – 점도표 통해 내년 3차례 금리 인하 예상, 기존 매파적 스탠스에서 선회 움직임
  • 이에 주가는 연고점, 채권 10년 금리는 작년말 수준으로 복귀 마감

12월 주요 글로벌 자산 리뷰

12월 FOMC, 금리 인하에 긍정적인 스탠스 전환

  • 12/13 FOMC 기준금리 현 수준 동결 (5.25% ~ 5.50%)
  • 2023년 경제전망(SEP) 주요 변경 내용
    – 경제성장률 2.6% 상향 (9월 2.1%) , 물가상승률 2.8% 하향 (9월 3.3%), 실업률 3.8% 동일
    – 점도표 내년 최종 금리는 4.6%로 3차례 인하 (9월 전망치 5.1%)

12월 FOMC 의사록 및 둔화 지속 중인 고용지표

  • 연준 위원들은 당분간 현재의 금리 수준 유지 제안
  • 24년 금리 인하에 대체로 동의하나 금리 인하 시점에 대한 논의는 없는 것으로 확인
  • FOMC 직후 급등한 3월 기준금리 인하 기대감은 현재 다소 완화
  • 고용지표 : 11월 JOLTs 채용공고 879만건 (예상치 882만), 2년 8개월만에 최저 수준 기록

든든 2024

  • MARKET
    – 연초 고용지표 부진 및 FOMC 의사록 매파적 해석, 금리 상승 및 증시 하락 출발
    – 연내 기준금리 인하 전망에 대해서는 대체로 동의
    – Inflation 타겟 레벨 도달 여부 및 경기 연착륙 여부 등에 따라 인하 시점 및 속도 결정
  • 든든 2024
    – 작년, 에버그린 전략 외 오로라 투자전략 및 공모주, 채권상품 등 라인업 확대
    – 앱 서비스 개선 및 고객과의 원활한 소통에 주력
    – 다양한 채널을 통한 DNDN 연금 상품 출시 계획

본 콘텐츠는 투자정보 등 대외 제공에 관한 업라이즈투자자문의 내부통제기준을 준수하고 있습니다. 고객들에게 투자에 관한 정보를 제공할 목적으로 작성된 것이며, 계약의 청약 또는 청약의 유인을 구성하지 않습니다. 또한 업라이즈투자자문이 신뢰할 만한 자료나 정보출처로부터 얻은 내용으로 작성한 것이지만 당사는 그 정확성이나 완전성을 보장할 수 없으며, 자료 제공 이후 또는 이전에 발생한 제반 여건 변화에 따라 본 자료에 표시한 제반수치가 변동 될 가능성이 있습니다. 개별 투자는 고객의 판단에 의거하여 이루어져야 하며, 본 콘텐츠 및 관련 자료는 어떠한 경우에도 고객의 투자 결과에 대한 법적 책임소재의 증빙자료로 사용 될 수 없습니다. 본 콘텐츠는 업라이즈투자자문의 재산이며 업라이즈투자자문의 허락 없이 무단 복제 및 배포, 반영할 수 없습니다.

[이벤트] Happy New Year 2024! 삼성TV, 플스5 등 선물을 드려요!

당신을 든든한 자산가로!
안녕하세요, 든든입니다.

2023년 한 해 어려운 경제상황 속에도 든든과 함께 미래를 위한 투자를 이어가고 계신 고객님들께 감사 인사드립니다.

가족 및 지인들과 보람찬 연말을 맞이하고, 2024년 갑진년 ‘청룡의 해’에도 건강하고 즐거운 일만 가득하시길 기원합니다.

‘청룡’은 풍요로움, 권위, 힘의 기운을 갖고 있다고 합니다.
든든이 준비한 이벤트 선물로 좋은 기운을 모두 가져가세요!

든든과 함께할 2024년, 투자 전망은?

  • 에버그린
    “리스크 패리티 방법론에 기초한 에버그린은 장기채권 비중이 높아 23년 지속된 금리 상승 영향을 받았으나, 4분기에는 24년 美금리 인하 기대감으로 큰 폭의 반등세를 보이고 있습니다.”
  • 오로라
    “11월 말 공격적인 리밸런싱을 통해 시장의 강한 상승세를 함께 향유했으며, 탄력적인 운용으로 24년에도 안정적이고 확실한 상승장세에 올라탈 것입니다.”
  • 채권
    “채권의 표면 이율뿐 아니라 채권가격 상승으로 인한 차익도 기대되며, 금융투자소득세 시행이 25년으로 미뤄지며 세제상의 이점까지 누릴 수 있는 투자기회입니다.”
  • 공모주
    “11월 이후 중형주인 LS머트리얼즈, 디에스단석 모두 공모주 청약 흥행에 성공하며 24년 대어급 종목들의 등장 가능성과 전체 시장의 성장을 높이고 있습니다.”

👉운용역 전체 코멘트 보기

이벤트 선물

이벤트 참여방법 및 조건

① 이벤트 응모 후,
② 원하시는 든든 상품에 투자금을 신규입금하면 완료!

– 응모 및 입금기간 : 2023.12.21 ~ 2024.01.17
– 당첨 발표일 : 2024.02.01

👉이벤트 응모하기

응모 전 꼭 확인!

  • 각 경품은 참여 조건 충족 시 추첨하며, 당첨되실 경우 중복 수령 가능합니다.
  • 당첨발표일 전에 기존 및 신규계약상품의 해지/일부출금 이력이 발생하는 경우 추첨대상에서 제외됩니다.
  • 신규/기존계약자의 구분은 이벤트 시작일 직전까지의 든든 각 상품 계약이력을 기준으로 합니다.
  • 응모를 하셨어도 기간 내 입금하지 않으시면 추첨대상에서 제외됩니다.
  • 각 조건별 투자금액은 응모기간 내 일시입금 혹은 분납입금하시면 됩니다.
  • 경품 당첨 시 제세공과금은 든든이 전액 부담합니다.

기타 유의사항

  • 본 행사는 든든의 단독행사로, 각 경품의 제조사/브랜드사는 행사와 무관합니다.
  • 판매처 및 제조사의 사정으로 경품 수급이 불가능할 경우, 당첨발표일 기준 해당 제품과 동일가액의 다른 경품으로 대체될 수 있습니다.
  • 모바일쿠폰(기프티쇼, 기프티콘 등)과 같이 사용 혹은 교환 유효기간이 있는 경품의 경우 정해진 기간 내 사용하지 않으면 소멸될 수 있으며, 이 경우 재발송되지 않으니 유의해주시기 바랍니다.
  • 이벤트 페이지 내 경품 이미지는 실제와 다를 수 있습니다.

의무표시사항

  • 업라이즈투자자문*
  • 투자일임계약은 예금자보호법에 따라 예금보험공사가 보호하지 않습니다.
  • 투자자는 투자일임계약에 대하여 충분한 설명을 받을 권리가 있으며, 투자전 상품설명서 및 약관을 반드시 읽어보시기 바랍니다.
  • 투자일임계약은 투자원금의 손실(0~100%)이 발생할 수 있으며, 그 손실은 투자자에게 귀속됩니다.
  • 투자일임수수료는 고객과 합의에 의하며, 자세한 사항은 홈페이지를 참고하시기 바랍니다.
  • 업라이즈투자자문 준법감시인 심사필 제231208호(2023.12.19~2024.12.18)
  • *든든은 업라이즈투자자문의 투자일임서비스 입니다.

든든과 함께할 2024년, 투자 전망은?

올 한 해 어려운 경제 상황 속에도 든든과 함께 미래를 위한 투자를 이어가고 계신 고객님들께 감사 인사드립니다.
2023년 금융시장에 대한 회고와 함께, 다가올 2024년에 대한 든든 운용역의 코멘트를 전달 드립니다.

모두가 든든한 자산가로 거듭나는 그 날까지,
든든이 여러분 곁에서 함께 하겠습니다.

2023년 금융시장은?

2023년 금융시장은 금리상승 및 인플레이션 이슈 등에 의해 최악의 국면을 겪은 2022년 이후 종합적으로는 회복세를 보였습니다.

주식시장의 경우 연중 변동성 장세를 일부 보이기도 했으나, 전반적으로 우상향 흐름을 재개하며 연간으로는 작년의 하락세를 만회하는 모습을 보이며 연말을 맞이하였습니다. 반면, 채권시장의 경우 연중 금리상승 추세가 고조되며 장기채권의 경우 큰 하락 폭을 보이며 자산배분 포트폴리오에 부정적인 영향을 주었습니다.

4분기에 접어들면서 2024년 미국 기준금리 인하 기대감이 커지는 가운데 그동안 가장 부진한 모습을 보였던 장기채권의 성과가 큰 폭의 반등세를 보이고 있습니다.


든든의 자산배분 전략
‘에버그린’과 ‘오로라’

■ 에버그린

에버그린 포트폴리오의 경우 레이달리오의 올웨더 포트폴리오를 기반으로 역 엔지니어링하여 구축한 포트폴리오 전략입니다. 포트폴리오의 비중이 크게 변하지 않고 리스크 패리티 방법론에 기초하고 있는 정적자산배분 전략이기 때문에 상대적으로 장기채권의 비중이 높은 것이 특징입니다.

2023년 지속된 금리상승 국면에 영향을 받아 포트폴리오 내에 보유중인 장기채권의 성과가 포트폴리오 전체적인 성과에 부정적인 기여를 하였습니다. 하지만 4분기 들어 2024년 미국 기준금리 인하 기대감이 커지는 가운데 장기채권의 성과가 큰 폭으로 탄력적인 상승세를 보이고 있으며 이에 힘입어 에버그린 포트폴리오의 성과 역시 큰 폭의 반등세를 보이고 있습니다.

그동안 자산 간의 상관관계가 깨지면서 이례적으로 자산배분 포트폴리오의 성과 역시 부진한 구간이 이어져 왔지만, 2024년에는 추가적인 금리 인상은 제한적일 것으로 의견이 모이고 있고 인플레이션 우려 역시 완화되고 있어 에버그린 포트폴리오에는 우호적인 장세가 이어질 것으로 전망합니다.
(*로보어드바이저 테스트베드 센터> 전체 운용정보
> 업체명 ‘업라이즈투자자문’ 검색
> 알고리즘명 ‘해외 포트폴리오’ 에서 에버그린 성과 확인 가능)


■ 오로라

오로라 포트폴리오의 경우 모든 자산군 및 포트폴리오가 하락세를 보였던 2022년 장세에 대응하여 현금성 자산 및 커머디티 위주의 방어적 포트폴리오를 구축하여 대응하였고, 이에따라 오로라 전략의 알고리즘 성과는 2022년 손실을 탁월하게 방어하는 모습을 보였습니다.

2023년 반등장세에서도 연중 초반에는 방어적 포트폴리오를 유지하며 시장의 상승세를 일부 따라갔으며, 11월 말 공격적인 리밸런싱을 통해 시장의 강한 상승세를 함께 향유하고 있습니다.

오로라 전략은 시장의 추세를 종합적으로 감지하여 시장이 어려울 때 하방 위험을 적극적으로 막고, 안정적이고 확실한 상승장세를 자동으로 올라타는 탄력적인 구조를 갖추고 있습니다. 2024년에도 진정한 자율주행 오로라 투자전략과 함께하신다면 보다 편안한 자산증식의 한해가 될 것이라 기대합니다.

든든의 국내채권/공모주 자문

■ 국내채권

2023년 채권시장은 기준금리 상승과 유동성 감소로 표면이율 6% 이상의 채권 종목들이 발행되며 전반적으로 높은 이율을 보여주었습니다. 2024년 미국 기준금리의 인하 기대감이 커지는 가운데, 국내 채권시장과 미국 채권시장의 동조화가 심화됨에 따라 국내 채권시장 또한 발행 채권의 이율은 하락하고 가격은 상승할 것으로 기대되고 있습니다.

채권의 표면 이율뿐 아니라, 채권가격 상승으로 인한 차익도 기대할 수 있는 한 해가 될 것으로 기대되는 만큼 높은 이자율과 안정적인 현금흐름을 보여주는 종목을 선별적으로 선택하는 게 중요한 시점이 될 것으로 보입니다. 더불어 금융투자소득세 시행이 2025년으로 미뤄지며 세제상의 이점까지 누릴 좋은 기회라고 생각합니다.


■ 공모주 자문

2023년 공모주 시장은 2022년 침체 시장에서 점차 회복하는 흐름을 보여주며 2024년을 기대하게 만들었습니다.

상반기 중·소형주 위주의 강세를 보여주며 하반기를 기대하였으나 1조 단위 대어급 종목 중 공모 청약 흥행한 종목은 ‘두산로보틱스’만 높은 경쟁률을 보여주었고 타 종목은 아쉬운 결과를 보이며 중대형급 종목의 공모는 쉽지 않음을 보여주었습니다.

하지만 11월 이후 중형주인 LS머트리얼즈, 디에스단석 모두 공모 청약 흥행 성공하며 2023년 연말 중대형주급 공모 규모도 커버가 될 수 있다는 기대감을 주며 마무리를 앞두고 있습니다. 이는 2024년 대어급 종목들이 시장에 등장할 수 있는 요인을 제공하였다고 보여지며 내년 공모주 시장의 성장을 기대하게 하였습니다.

2024년은 중·소형주 뿐 아니라 중대형주의 흥행을 기대할 수 있는 만큼 관심을 기울일 필요가 있는 한 해가 될 것이라고 기대하고 있습니다.



의무표시사항

  • 업라이즈투자자문
  • 투자일임계약은 예금자보호법에 따라 예금보험공사가 보호하지 않습니다.
  • 투자자는 투자일임계약에 대하여 충분한 설명을 받을 권리가 있으며, 투자전 상품설명서 및 약관을 반드시 읽어보시기 바랍니다.
  • 투자일임계약은 투자원금의 손실(0~100%)이 발생할 수 있으며, 그 손실은 투자자에게 귀속됩니다.
  • 투자일임수수료는 고객과 합의에 의하며, 자세한 사항은 홈페이지를 참고하시기 바랍니다.
  • 과세기준 및 과세방법은 향후 세법개정 등에 따라 변동될 수 있습니다.
  • 업라이즈투자 준법감시인 심사필 제231210호(2023.12.20~2024.12.19)

2023년 11월 금융시장 리뷰

요약

  • 11월 연준 기준금리 동결 이후, 미국 매크로 모멘텀이 둔화되며 기준금리 인하 기대감이 확산
  • 시장은 이미 내년 3월 이후 기준금리를 5회 인하 할 것으로 프라이싱
  • 전월 미국채 금리는 전 구간에서 급격히 하락했고 글로벌 주식시장은 긍정적으로 반응
  • 12월 마지막 FOMC 앞두고 미국 고용지표 및 물가상승률 둔화 여부에 촉각
  • 금융시장 변동성이 확대되며, 금과 비트코인 같은 대체 자산에 관심

11월 주요 글로벌 자산 리뷰

기준금리 인하 기대감 확산, 주식 & 채권 모두 상승

  • 11월 FOMC 기준금리 동결 이후, 10월 PCE, Core PCE 물가 지표들의 둔화세 확인 됨
  • ISM 제조업지수 및 소매 판매 등 미국의 경제지표 둔화 움직임 지속 발견
  • 이에 내년 기준금리 인하 기대감이 빠르게 확산, 채권 금리는 전 구간에 걸쳐 하락
  • 위험자산선호 심리가 회복되며 미국 기술주를 포함한 글로벌 증시 급등

기준금리 인하의 조건? 고용은 둔화, 물가는 하향 안정

  • 11월 비농업일자리수 둔화 (예상 183k, 전월 297k), 실업률 상승 (예상 3.9%, 전월 3.9%) → 경기 둔화 시그널
  • 연말 소비시즌 실적 우려, 내구재 가격 하락 압력, 원유 가격 하락 → 경기둔화, 물가 둔화 시그널
  • “물가 상승 압력이 둔화되기 시작했고, 경기도 좋지 않다!” → 기준금리 인하 Set-up
  • “Bad is Good”, 안 좋은 뉴스가 나올 수록 오히려 증시에 긍정적으로 작용하는 현상

시장은 내년 기준금리 5회 인하 기대 중

  • 12/1 파월 의장 “인플레이션이 통제 가능한 수준이 될 때 까지 긴축적인 통화정책 고수“ 매파적 발언 불구
  • CME FedWatch, 내년 3월 FOMC 기점으로 총 5번의 기준금리 인하 기대 (현재 5.50% → 연말 4.25%)
  • 최근 경기 둔화 지표, 유가 및 내구재 가격 하락 등, 물가 안정 기대감이 기준금리 인하 기대 심리로 연결
  • 11월 채권금리는 전구간 큰 폭 하락하며 강세

12월 FOMC, 9월 대비 점도표 변화 여부에 집중

  • 12/14 FOMC는 높은 확률로 기준금리 동결 예상 (5.25% ~ 5.50%)
  • 연준 위원들의 내년도 금리 전망 점도표에 집중 필요
    • 9월 발표 점도표 : 2024년 두 차례 금리 인하 후 최종 금리 전망치 = 5.1% 제시 (6월 4.6%)
    • 12월 발표 점도표 : 내년도 최종 금리 전망치= 9월 제시한 5.1% 보다 상향? or 하향?

지금의 금리 인하 기대감, 과도한 것은 아닌지 의심 필요

  • 만약 급격한 기준금리 인하가 요구되는 상황? → 위험자산에 중장기적 긍정적인 시그널이 아님 분명
  • 연준은 인플레이션 경계감 있는 만큼, 5차례 인하 기대감이 과한 것은 아닌지 의심 할 필요
  • FOMC에 하루 앞선 11월 CPI(전월 +3.2%, 컨센 +3.3%), Core CPI(전월 +4.0%, 컨센 4.0%) 확인 필요
  • 12월 FOMC에서 2024년 경제전망치(성장률, 실업률, PCE, Core PCE, 정책금리 중간값) 변화 여부 확인 필요

한국은행 기준금리 7회 연속 동결?

  • 11/30 금통위, 기준금리 현 수준 3.50% 동결 (전원 일치)
  • 물가상승률이 목표 수준(2.00%)에 도달 하기까지 최소 6개월간 긴축 기조 유지할 필요 언급
  • 경기 부양을 위한 금리 인하 필요 질문에 “가계부채 문제 및 부동산 가격 상승 우려”로 부정적인 입장 표명
    • ‘24년 GDP 성장률(E): 8월 2.2% → 11월 2.1% 하향 조정
    • ‘24년 CPI 상승률(E) :8월 2.4% → 11월 2.6% 상향 조정

국고채 및 크레딧 채권 동반 강세

  • 올해 6월 시작된 국고채 금리 상승분은 11월 모두 반납 (=채권 가격 상승)
  • 회사채 역시 국고채와의 크레딧 스프레드를 줄이며 하락 움직임
  • 장기적으로 하향 추세는 이어지겠으나, 국고채 금리가 정책 금리에 수렴, 한미 기준금리 차이 2%(5.50% – 3.50%)
  • 절대금리 매력도 존재하는 2년 이하 구간 크레딧 채권 Carry Yield가 우월하다는 판단

[이슈] DNDN, 퇴직연금 RA 일임서비스 준비 중

  • 퇴직연금 적립금의 지속적인 확대 불구, 계좌 방치 및 원리금 보장형 상품 쏠림 → 수익률 부진 문제 누적
  • 금융위, 로보어드바이저(RA)를 활용한 퇴직연금 일임제도 도입 할 계획을 발표
  • 정부의 퇴직연금 활성화를 위한 노력의 일환
    : IRP 가입대상 확대, 세제혜택 확대, 디폴트옵션제도 도입, 내년 퇴직연금 RA 일임서비스 도입
  • 개인형 퇴직연금 계좌(IRP)를 대상으로 가입자와 RA사와의 일임계약 가능할 것으로 전망
  • DNDN → 에버그린, 오로라 알고리즘 외 기타 전략으로 퇴직연금 일임 서비스 준비 중

원자재 및 통화

WTI

  • 이스라엘ㆍ하마스 전쟁 재개 및 11/30 OPEC+ 추가 감산 발표 불구,
  • 글로벌 경제성장률 둔화에 따른 원유 수요 감소 및 미국 재고증가 등으로 국제 유가 하락

금

  • 전월에 이어 11월에 큰 폭으로 강세 기록, 1온스 당 $2,000 돌파
  • 연준 기준금리 인하 기대감으로, 달러 약세 및 채권 금리 하락에 골드에 수요 집중

달러

  • 금리 하락 속 미국의 소매판매 부진 및 노동시장 지표 둔화로 금리 인하 기대 심리
  • 위험자산선호 심리가 회복되며 유럽 및 신흥 통화 반등으로 달러 인덱스 하락

하단을 올려가는 증시, 과도한 기준금리 인하 기대감은 경계

  • 내년 상반기 기준금리 인하기대감이 부상하며, 11월은 주식과 채권 모두 거센 반등을 연출
  • 다만 연준의 인플레이션에 대한 경계감이 여전하기에 상방에 대한 지속적인 확신도 갖기 어려운 상황

  • 기준금리 인상 사이클은 종료됐고, 장기적으로 ‘인하’는 불가피 하겠으나
  • 지금의 금리 동결 기조가 얼마나 지속 될 지, 금리 인하 시점은 언제가 될 지 등에 초점 맞춰질 것

  • DNDN은 인플레이션의 점진적 둔화가 향후 자산배분전략에 우호적인 상황으로 판단
  • 채권투자를 통한 인컴 수익률 확보와 자산배분전략에 대한 관심으로 자산을 지키는 스탠스가 유리한 시점

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