하반기 금융시장 전망과 관련, 침체 여부와 관련 없이 연준이 얼마나 시장친화적인 스탠스를 보여줄지
AI 테마가 견조한 시장 동력으로 작용할지, 수혜 종목은 무엇일지에 대해 집중
5월 주요 글로벌 자산 리뷰
1) 주식
미국 주식은 약진, 선진국과 이머징은 조정
Sell in May, 부채한도 불확실성에도 미국은 견조한 고용지표 속 AI 모멘텀으로 강보합 기록
유럽을 비롯한 선진국은 고강도 금리 인상 여파 및 경기침체 우려 부각으로 약세
이머징은 둥국 리오프닝 기대감 회수, 실물 경기 지표 부진, 경기부양 정책 부재 등으로 약세
2) 채권
미국 금리 상승, 장단기 금리 역전폭 확대
5월 초 FOMC 기준금리 동결이후 보합세 보이던 채권시장
부채한도 협상을 둘러싼 우려 반복, 미국 신용등급 강등 가능성 불거지며 단기 금리 급상승
과거 2011년 부채한도 최종 합의 이후 S&P는 미국 신용등급을 강등시키고, 주가는 10%이상 하락 경험
3) 원자재
골드(금)
하반월 달러 강세 및 채권 금리의 상승은 금 가격에 악재로 작용
5/30 발표된 중앙은행 서베이에서 향후 12개월 내 금 보유량을 늘리겠다는 결과 발표
개발도상국 중앙은행을 중심으로 달러 대신 금을 모으는 움직임을 주목 해야 할 것
원유
월중 배럴당 $70 중반에서 초반 사이 등락 거듭, 월말 부채한도 불확실성으로 $70 하회
중국 리오프닝 기대감 소실, 원유 해상 재고 증가, 수요 부진 등으로 원유를 둘러싼 악재 쌓이는 중
6/4 OPEC+감산회의에서 원유 추가 감산 여부 확인 필요
산업금속 (구리 등)
남미(파나마, 칠레, 페루) 광산 공급 차질이 해소되며 오히려 공급 과잉이 우려되는 상황
기대에 못미치는 중국 부동산 시장 회복세와 서구 국가들의 경기침체 우려 등으로 가격 반등 제한 국면
4월 글로벌 금융정책 리뷰
1) 미국 부채 한도 유예하기로 ‘잠정’ 합의
5/28 바이든 대통령과 매카시 하원 의장, ‘25.1까지 부채 한도를 유예하기로 잠정 합의 (내년 대선 Skip)
부채한도를 상향(=채권 추가 발행)하는 대신, 동일 기간 정부 지출에 재한을 두기로 함
6/5 현금소진일 (X-Date) 앞두고 시장은 안도했지만, 공화당 강경파 리스크 존재 (상원 통과 필요)
2) 5/31 연준 베이지 북, 6월 FOMC 금리 동결 시그널
연준은 경기 동향 보고서(=베이지북)를 통해 6월 FOMC에서 기준금리 동결가능성을 시사
경제 활동 : 4월과 5월 전반적인 경제 활동에 큰 변화 없음Economic activity was little changed overall in April and early May
노동시장 : 대부분 영역에서 고용은 증가했으나, 이전 대비 속도는 둔화 Employment increased in most Districts, though at a slower pace than in previous reports
물가 : 물가는 완만한 상승을 지속했으나 상승폭은 둔화 양상 Prices rose moderately over the reporting period, though the rate of increase slowed in many Districts
3) 생성형 AI는 Baby Bubble?
5월 미국 주식 시장의 상승 요인, 생성형 AI를 둘러싼 관련주들의 급상승으로 분석
Nvidia 새롭게 1조 달러 클럽에 가입, 최근 3개월 70% 이상 상승, 나스닥 100 내 비중 7%로 3위
GS : 생성형 AI는 생산성 증가를 위한 혁신, 향후 S&P 500 30% 이상 견인 할 것으로 전망
BofA, UBS : AI 열풍에 따른 단기간의 기술주 상승은 ‘베이비 버블’, ‘미니 닷컴 버블’에 준한다 평가
기준금리 인상 종료? 다시 글로벌 자산배분
근원 인플레이션의 둔화 속도가 예상보다 둔화되고 있다는 점을 상기
다만 기업들의 신용여건 악화, 상업용 부동산 우려 등으로 추가적인 통화긴축은 무리일 것으로 판단
고용지표는 견조하다고 하나, 근본적인 펀더멘탈에 대한 의심은 거두기 어려운 상황
주식시장은 AI 기술에 많은 기대를 거는 만큼, Beta 수익률이 아닌 수혜종목 Selection에 집중하며 FOMO 리스크 헤지에 관심을 기울일 가능성 높음
긴축 사이클 종료가 다가오며, 최근 주식 채권과의 상관관계가 정상화 경로
안전자산으로서의 채권을 활용한 자산배분 전략의 강세도 눈여겨 볼 필요
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투자의 구루이자, ‘오마하의 현인’으로도 불리는 ‘워렌 버핏’. 그는 “10년 동안 보유할 주식이 아니라면 10분도 보유하지 말라”라고 조언한 바 있습니다. 그만큼 주식을 매수할 때는 신중에 신중을 기하고, 매수했다면 끈기를 가지고 보유하라는 것으로 해석할 수 있습니다.
하지만 ‘장기투자’는 말처럼 그리 쉬운 일이 아니죠. 다양한 경기 국면으로 주식 시장이 요동칠 때면, ‘더 떨어지는 거 아냐? ‘팔아야 하는 거 아냐?’라는 불안감에 결국 매도 버튼을 누르기도 합니다.
그래서 든든은 생각했습니다. 여러분이 긴 투자 여정을 이어갈 수 있도록, 마음까지 편안한 투자 서비스가 필요하다고 말입니다. 든든이 먼저 그런 서비스가 되기 위해, 자산배분 투자 전략, 자동 투자 서비스, 다양한 리스크 헤지(Risk hedge) 장치 및 혜택 등을 갖추었습니다.
장기간 자산을 차곡차곡 글로벌 ETF 자산배분 투자
든든의 투자 전략 ‘에버그린’은 변화무쌍한 시장 상황에 대응할 수 있도록 설계된 전략입니다. 레이 달리오의 포트폴리오로도 유명한 ‘올웨더 포트폴리오’를 로보어드바이저 알고리즘으로 재구성했기 때문입니다(RATB 통과).
그래서 에버그린은 시장을 예측하지 않습니다. 대신, 서로 다른 움직임을 보이는 자산인 주식, 채권, 원자재 ETF 등을 골고루 담아 운용하는데요. 이를 통해 다양한 경기 국면에서도 차곡차곡 꾸준히 자산을 쌓아나갈 수 있는 것이죠.
이 밖에도 에버그린은 각종 위험 요소에 대한 울타리 역할을 할 수 있는 투자 전략도 함께 구성됩니다.
[리스크 패리티 전략]
각각의 자산이 전체 포트폴리오 리스크에 기여하는 수준을 동일하게 만들 수 있도록 투자 비중을 역으로 산출하는 전략
경기 성장/불황/인플레이션/디플레이션 4가지 경기 국면에서 위험 기여도를 기준으로 자산을 배분
출처: 든든
[환오픈 투자 전략]
환율 변동 위험을 노출하고, 투자 대상의 성과, 환율 변동을 함께 반영하는 방법
보유 자산 대부분이 원화(KRW)인 한국인에게 달러 상승에 따른 안정성을 제고함
[초분산 투자 전략]
글로벌 ETF로 포트폴리오를 구성하여 최대 1만 개 이상의 기업에 투자하는 방법
EMP(ETF-Managed-Portfolio) 구조로 초분산 투자를 실현하고 비체계적인 위험을 최소화함
[초장기 투자 전략]
초장기 투자를 통해 안정적으로 부를 증식해 나감
흔들리지 않고 나아가는 알고리즘 기반 자동 투자
투자의 가장 큰 적은 어쩌면 사람의 본능과 감정일지도 모르겠습니다. 이 둘에 휘둘려 주식을 사고팔 때가 많기 때문이죠.
하지만 든든에서는 이 둘에 휘둘릴 일이 없습니다. 든든이 정해진 알고리즘에 따라 자산을 모니터링하고 ETF 매수·매도, 포트폴리오 관리까지 알아서 척척 진행해 주기 때문입니다.
출처: 든든
투자 성향 기반 맞춤 포트폴리오 추천
투자 금액에 따라 자동 환전·자동 매수
포트폴리오 비중 관리뿐 아니라 리밸런싱까지 알아서 척척
배당금 놀릴 틈 없는 자동 재투자
수수료의 차이가 수익의 차이
장기투자를 통해 복리의 효과를 최대로 누리면 투자금을 효과적으로 불릴 수 있습니다. 투자 수수료는 복리 효과를 방해하는 매우 중요한 요인입니다.
든든은 투자일임수수료는 에버그린달러 일임 기준 기본수수료 단 0.3%만 수취합니다. (신규 출시된 상품의 수수료는 상품별로 상이하며, 상품 상세 페이지를 참고 부탁드립니다.)
이는 성과수수료 5% 수준이며 (평균 연평균 수익률 6% 기준), 기본수수료 0.9% 수수료 대비 30% 이상의 수익률 차이를 만듭니다(20년 투자 기준).
출처: 든든
자산이 안전하게 보관되는 내 명의 증권 계좌
여러분의 소중한 투자 자산을 안전하게 관리할 수 있도록 든든에서는 제휴 증권사 계좌를 이용합니다. 든든은 투자 일임 계약을 통해 고객 명의의 증권사 계좌에서 안전하게 운용합니다. 또한 보유 자산은 한국예탁결제원에 보관됩니다.
그렇기 때문에, 설령 든든이 사라져도 자산은 증권사 계좌에 그대로랍니다. 따라서 든든에서 투자하면 내 자산을 투명하게 확인할 수 있고, 오래도록 안전하게 보관할 수 있습니다.
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그래서 든든은 생각했습니다. 여러분이 긴 투자 여정을 이어갈 수 있도록, 마음까지 편안한 투자 서비스가 필요하다고 말입니다. 든든이 먼저 그런 서비스가 되기 위해, 자산배분 투자 전략, 자동 투자 서비스, 다양한 리스크 헤지(Risk hedge) 장치 및 혜택 등을 갖추었습니다.
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든든의 투자 전략 ‘에버그린’은 변화무쌍한 시장 상황에 대응할 수 있도록 설계된 전략입니다. 레이 달리오의 포트폴리오로도 유명한 ‘올웨더 포트폴리오’를 로보어드바이저 알고리즘으로 재구성했기 때문입니다(RATB 통과).
그래서 에버그린은 시장을 예측하지 않습니다. 대신, 서로 다른 움직임을 보이는 자산인 주식, 채권, 원자재 ETF 등을 골고루 담아 운용하는데요. 이를 통해 다양한 경기 국면에서도 차곡차곡 꾸준히 자산을 쌓아나갈 수 있는 것이죠.
이 밖에도 에버그린은 각종 위험 요소에 대한 울타리 역할을 할 수 있는 투자 전략도 함께 구성됩니다.
[리스크 패리티 전략]
각각의 자산이 전체 포트폴리오 리스크에 기여하는 수준을 동일하게 만들 수 있도록 투자 비중을 역으로 산출하는 전략
경기 성장/불황/인플레이션/디플레이션 4가지 경기 국면에서 위험 기여도를 기준으로 자산을 배분
출처: 든든
[환오픈 투자 전략]
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보유 자산 대부분이 원화(KRW)인 한국인에게 달러 상승에 따른 안정성을 제고함
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글로벌 ETF로 포트폴리오를 구성하여 최대 1만 개 이상의 기업에 투자하는 방법
EMP(ETF-Managed-Portfolio) 구조로 초분산 투자를 실현하고 비체계적인 위험을 최소화함
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출처: 든든
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장기투자를 통해 복리의 효과를 최대로 누리면 투자금을 효과적으로 불릴 수 있습니다. 투자 수수료는 복리 효과를 방해하는 매우 중요한 요인입니다.
든든은 성과수수료 없이 투자일임수수료는 에버그린 달러투자 기준 기본수수료 단 0.3%만 수취합니다. (신규 출시된 상품별 수수료는 0.2%~0.6%로 상이하며, 상품 상세 페이지를 참고 부탁드립니다.)
이는 성과수수료 5% 수준이며 (평균 연평균 수익률 6% 기준), 기본수수료 0.9% 수수료 대비 30% 이상의 수익률 차이를 만듭니다(20년 투자 기준). 현재 진행 중인 원금 500만 원 공제 이벤트 및 연금저축 수수료 무료 이벤트(2023년 말까지)를 통해 투자금액에 따라 더욱 저렴한 수수료 혜택을 누리실 수 있습니다.
출처: 든든
자산이 안전하게 보관되는 내 명의 증권 계좌
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그렇기 때문에, 설령 든든이 사라져도 자산은 증권사 계좌에 그대로랍니다. 따라서 든든에서 투자하면 내 자산을 투명하게 확인할 수 있고, 오래도록 안전하게 보관할 수 있습니다.
